不懂「洗售」規則　美散户炒股賺4.5萬美元面臨80萬稅單

2020年前三個季度，美國超過800萬人新開了經紀賬户。雖然在疫情期間，股市大漲帶來的興奮感可能幫助分散了人們的注意力，但意想不到的稅收後果現在正在新投資者面前顯現出來。

中國媒體新浪財3月29日報道，經在一個令人瞠目結舌的案例中，一個Robinhood平台的新手投資者通過炒股獲得了4.5萬美元的淨利潤，卻面臨着80萬美元的潛在稅單。這個例子突顯了理解複雜的交易規則和某些策略的稅收影響的重要性。這應該是對散户投資者中的新手們的一個響亮警告。

理財規劃師Brian Wruk最近收到了一位30歲的Robinhood投資者的短信，他面臨着一張80萬美元的稅單。和很多人一樣，這位從事保險行業的投資者在2020年開設了一個新的經紀賬户，並迅速擴大了交易規模。他每天的交易額在20萬至200萬美元之間，每天完成10到50筆交易。

Wruk在社交媒體上發帖，向人們講述了這個故事：「一個年輕人打電話給我，説他2020年開了一個3萬美元的經紀賬户……他總共完成了4500萬美元（沒錯，是4500萬）的交易，到年底淨賺了4.5萬美元。他最近收到了他的1099-B稅單，並用報稅軟件Turbo Tax計算了一下。令他懊惱的是，他有140萬美元的資本利得收入，並面臨略高於80萬美元的稅單。」

Wruk補充稱：「這個可憐的傢伙全年都在交易你在媒體上看到的所有熱門股票……（但）他對『洗售』（wash sale）規則一無所知。他錄得獲利，但所有虧損都不被認可，因為他在這些股票上從未等過30天來錄得虧損。」

所謂「洗售」規則又稱「虛賣」規則，美國國稅局（IRS） 稅法第1091條規定，在某些情況下，出售股票或證券出現的虧損是不能抵稅的（而如果有收益就得繳稅）。具體地説，如果納稅人在30天之內，反覆出售或購買同一只股票，任何虧損都不被認可，這樣的交易被視為Wash sale（洗售）。為了遵守這一規定，投資者必須等待至少31天，才能買回同一只股票。

據Citadel的Joe Mecane稱，目前散户投資者在高峯日的成交量中佔比高達25%，較2019年的10%大幅上升，這是普通交易者的准入門檻降低的結果，包括很多券商取消交易費用的策略。儘管「洗售」規則旨在防止納稅人利用人為製造的虧損來逃避稅收，但它很容易被很多新手投資者忽視。

隨着越來越多的新手投資者使用Robinhood這樣的平台，這條規則「可能會給那些在2020年買進賣出同一只股票的新手帶來問題。」他們的投資可能已經失去了價值，但是他們不能在他們的1040報稅表格上錄入虧損。」而由於你無法用這些虧損來抵消已實現的收益，你仍然需要拿出錢來支付稅款。對於故事中的這位Robinhood投資者來説，這意味着80萬美元的稅單。