從退市到大漲10倍，一文看懂瑞幸事件始末

超預期，最高才賠償12億！股東輸血，大鉦資本和愉悦資本合計認購2.5億美元可轉換優先股；據悉今年5、6月份瑞幸咖啡已經開始盈利數千萬美元

退市後股價大漲10倍

9月21日，瑞幸在美股粉單市場一度漲超18%，儘管收盤最終回落到3.44%漲幅，但股價依然有15.05美元，而去年退市時股價跌到了1.38美元，這意味着瑞幸自去年6月29日退市至今，股價大漲10倍！

通常，對於別的公司而言，因財務造假而退市可以說是致命的，但瑞幸咖啡卻彷彿實現了兩級反轉，一直籠罩的瑞幸咖啡頭上的賠償烏雲，也出現了重大進展。那麼瑞幸咖啡真的利空出盡了嗎？

下面小編梳理了瑞幸咖啡相關事件

超預期！最高才賠償12億

瑞幸咖啡發布公告，宣佈公司在重組計劃和資本市場披露方面達到多項「里程碑式」進展，包括：

與美國集體訴訟的原告代表簽署了1.875億美元（約合人民幣12.12億元）的和解意向書；

已向開曼法院正式提交了對可轉債債權人的債務重組方案；

正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交了包括經審計的財務報告在內的2020年年報。財報顯示，2020年瑞幸淨收入為人民幣40.334億元人民幣，截至2020年12月31日，瑞幸咖啡在中國56個城市經營了3929家自營店，874家合夥店。

值得注意的是，瑞幸的集體訴訟和解賠償不到2億美元，遠低於此前業界預計的數十億甚至上百億美元的金額。

在去年12月，曾有律師對外預測，瑞幸咖啡可能面臨總計約112億美元的投資者訴訟賠償。對比目前1.875億美元的和解意向書，可謂「小巫見大巫」。

但瑞幸還不能高興太早。北京京師律師事務所合夥人律師魏劍嘯表示，美國法院還會對和解協議進行審查，預計審查方向包括，協議是否損害了股東利益，以及協議是否和涉及案件的美國各個州的法律相協調。

門店越開越多，虧損進一步加大

值得關注的是，瑞幸2020年淨收入40.33億元人民幣，比2019年增長33.3%，這主要得益於瑞幸咖啡高品質產品平均售價的提高。但是公司2020財年虧損進一步加大，達到56.03億元，上一財年的虧損為31.61億元。

截至2020年12月31日，瑞幸咖啡累計交易客户數量超過6490萬，2019年同期為4060萬，截至去年末，公司在中國大陸56個城市經營自營店3929家和合作門店874家。自營店和無人咖啡機在去年四季度的月均銷售商品總數為3160萬件，去年全年的月均銷售商品總數約2620萬件。

截至2021年6月30日，公司門店總數達到5259家，其中自營門店4018家，聯營門店1241家，累計消費用户超過7500萬，新推出的生椰系列產品6月單月銷量超過1000萬杯。

截至今年7月31日，公司非限制性現金及現金等價物達到7.758億美元。此外，瑞幸在中國的自營店已經達到了4030家，加盟店1293家和752台Luckin咖啡速遞機。

儘管去年虧損進一步擴大，但值得注意的是，據Tech星球報道，今年5、6月份瑞幸咖啡已經開始盈利數千萬美元，去年60%的門店已經實現單店盈利，該公司計劃2021年實現整體盈利。對此，瑞幸咖啡並未回覆。

股東掏出真金白銀對公司輸血

如今瑞幸的股價逐漸走出低谷，同時公司股東掏出真金白銀對公司輸血。

2021年4月，瑞幸咖啡宣佈與現有股東大鉦資本及愉悦資本達成一項新的融資協議，大鉦資本領投該輪融資。根據投資協議：

1）大鉦資本同意通過公司的定向增發，認購公司總額為2.4億美元的高級可轉換優先股；

2）愉悦資本同意通過公司的定向增發，認購總額為1000萬美元的高級可轉換優先股。在特定情況下，大鉦資本和愉悦資本可以追加投資1.5億美元。

股權方面，截至2021年6月31日，瑞幸咖啡有1,880,396,244股A類股，及144,778,552股B類股。

其中，Haode/Mayer/Primus/Summer Fame (with KPMG being liquiditor) 持有383,425,748股，有20.39%的A類股，及11.52%的投票權；

大徵資本旗下Centurium Capital持有144,778,500股B類股，有100%的B類股，及43.5%的投票權；愉悦資本持有107,235,500股A類股，有5.7%的A類股，及3.22%的投票權。

如今，隨着瑞幸相繼補發2019年、2020年年報，及與SEC、債權人相繼達成和解，或者這意味着瑞幸咖啡逐漸邁入正常化？

小夥伴，你們認為瑞幸咖啡還有機會嗎？