頂級機構「巴菲特們」公布13F報告，哪些賽道具備長坡厚雪？

美股市場變化不斷，受監管政策等多方面影響，二季度市場出現分化波動，部分板塊「高歌猛進」，有的板塊則受到衝擊而持續低迷。

隨着各大機構2021年二季度13F報告陸續放出，投資者也能夠通過機構相關的持倉板塊來洞悉投資風向標的配置策略，再從中獲取方向指引。

高翎：Q2減持拼多多、京東，中概股和生命科學仍是投資主線

據財聯社息，據數據顯示，高翎今年二季度末共持有89間公司，持倉總市值約97.14億美元，上一季為101.19億美元，前十大持倉標的佔比61.24%。在高瓴基金Q2持倉中，該基金總共增持6支股票、減持17支股票、新進8支股票、清倉10支股票。

前十大重倉股為百濟神州、拼多多、愛奇藝、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、愛彼迎、京東、賽富時，中概股、生命科學、硬科技、先進製造、碳中和依舊是高瓴二級市場團隊的投資主線。

具體而言，在前十大重倉股中，高瓴在二季度分別減持了拼多多、優步（Uber）、Zoom、京東，新建了Airbnb的頭寸，其他持股比例均無變化。前五大重倉資產中，BeiGene Ltd ADR位列第一，持倉約547.2萬股，持倉市值約18.78億美元。

拼多多(PDD.US)位列第二，持倉約690.2萬股，持倉市值約8.77億美元。

愛奇藝(IQ.US)位列第三，持倉約3864.8萬股，持倉市值約6.02億美元。

I-MAB ADR位列第四，持倉約661.6萬股，持倉市值約5.55億美元。

高瓴Q2加倉最多的五支股票分別是Airbnb、唯品會、阿里巴巴、名創優品和DoorDash。值得注意的是，高瓴還建倉滴滴約300萬股，大筆增持唯品會，持倉佔比從0.14%飆升至1.94%。另外，高瓴二級市場團隊對京東等中概股繼續進行調倉。

進一步看，生命科學和硬科技依舊是高瓴二級市場團隊重點投資方向。事實上，以硬科技為核心支點，高瓴也看好未來兩到五年裏科技領域的半導體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細分賽道，並將硬科技稱為「歷史性的結構性投資窗口期」，近三年也進一步加大了這方面的投資力度。

高盛：大舉買入阿里巴巴，建倉醫療保健平台Privia Health Group

報告顯示，高盛二季度持倉總市值達到了4463.9億美元，較一季度的3964.54億美元按月增長12.6%。

根據13F數據平台Whalewisdom的統計，在高盛Q2的持倉中，總共增持了2591個標的、減持2356個標的、新進836個標的、清倉706個標的。在二季度，前十大持倉標的佔高盛總市值的17.27%。

高盛在二季度大舉買入587萬股阿里巴巴，阿里巴巴已成為其第五大持倉股，佔其投資組合比例的1.55%。在直接買入阿里巴巴股票的同時，高盛同時還買入了大量阿里巴巴的看漲期權。高盛還增加了對蘋果、Facebook、特斯拉和英偉達等科技股的持倉頭寸。高盛在二季度增倉了138萬股蘋果股票。

在新進標的方面，高盛二季度建倉規模最大的是醫療保健平台Privia Health Group，共計買入了3051萬股。在減持這塊，高盛大幅減持了SPDR標普500ETF、納斯達克100ETF等ETF。

巴菲特：Q2加倉動作較小，蘋果穩坐第一大倉位

據財聯社消息，股神巴菲特旗下的投資公司巴郡哈撒韋公司在美國當地時間8月16日公布了截至2021年6月30日的第二季度持倉報告（13F）。

據13F數據平台Whalewisdom統計，在巴郡哈撒韋Q2持倉中，十大重倉股變化不大，前五大持倉股均無變動。巴郡哈撒韋Q2繼續減持美國合眾銀行和通用汽車，其中通用汽車因此跌出了前十大重倉股，而特許通訊公司的持倉數量雖無變化，但憑藉總數優勢躋身股神的前十大倉位。

巴郡在二季度維持蘋果持倉不變，總市值為1210億美元，持倉佔比為41.45%，為第一大倉位。

此外，巴郡二季度前四大增持的股票分別為克羅格、RH Common Stock、Organon & Co以及怡安保險。

從具體操作來看，巴郡哈撒韋Q2加倉動作較小，僅僅增持了克羅格、RH和怡安保險三隻股票，這三家公司在上季度也獲得了巴郡哈撒韋的增持，其中，怡安保險為Q1新增標的，而醫療保險公司Organon成為了巴菲特Q2唯一新增標的。

巴郡哈撒韋Q2減倉力度稍大於加倉操作，共減持了11隻股票，其中包括清倉了Biogen、自由全球-A和Axalta塗層系統三隻股票，通用汽車、默沙東和施貴寶減持幅度位列前五。

在Q1的大幅減持過後，巴郡哈撒韋在Q2繼續減持了自由全球和雪佛蘭。此外，巴郡哈撒韋還減持了美國合眾銀行、生物製藥公司艾伯維以及威達信集團。

文藝復興基金：大幅減持百度、特斯拉，看好科技、醫藥龍頭股

據財聯社消息，根據13F數據平台Whalewisdom統計，在文藝復興Q2持倉中，總共持有3961個標的，其中本季度增持984個標的、減持1709個標的、新進704個標的、清倉555個標的。前三大持倉標的依舊是諾和諾德、網絡服務公司威瑞信和Zoom視訊，英偉達、亞馬遜和新冠疫苗龍頭股Moderna本季度躋身前十大持倉。

除了新進前十的三家公司外，文藝復興本季度的大手筆增持也集中在了行業龍頭上。微軟、蘋果增倉比例均超過200%，同時翻倍持有奈飛和道指成分股Salesforce的倉位。零售賽道除了重倉的克羅格和塔吉特外還買入了182萬股沃爾瑪和81.8萬股勞氏。

在新進標的方面，蔚來汽車（529萬股）是本季度文藝復興最大手筆的建倉，其他過億美元的建倉操作還有工程設備龍頭卡特彼勒和本周遭到分析師質疑「周期見頂」的美光科技。同時被散户熱炒爭議圍繞的遊戲驛站獲得60萬股的開倉。中概股富途、陸金所、荔枝、貝殼也出現在了文藝復興的最新持倉中。

在醫藥板塊方面，隨着德爾塔病毒逐漸成為全球主要毒株，文藝復興也顯著增強了相關概念股的配置。除了Moderna外，基金本季度新開倉輝瑞（236萬股）、BioNTech（32.8萬股），強生也獲得了174萬股的加倉。

在減持方面，前五大賣出標的分別是：百度 、特斯拉、AT&T(T) 、谷歌和網絡安全公司Palo Alto Networks。其中，作為一季度的第七大重倉股，百度接近被清倉，減持幅度達0.84%。雖然百度股價衝高354美元后回落基本發生在一季度，二季度整體跌幅僅為6%，但文藝復興的操作使其避免了7月以來最近一波25%的下跌。

雖然整體持倉規模801億美元基本與上一季度（803億美元）持平，但持倉變化上呈現向科技、醫藥和價值概念頭部公司靠攏的傾向。

淡馬錫：Q2建倉天境生物，阿里巴巴持倉數量按年下降2%

財聯社8月17日消息，根據美國證監會(SEC)披露，淡馬錫於近日遞交了截至2021年6月30日的二季度持倉報告(13F)。

二季度，淡馬錫持倉總市值為343.33億美元，上一季度為255.24億美元，按月增長35%。持倉新增標的36個，增持17個標的，減持9個標的，並對8個標的進行了清倉處理。截止至2021年6月30日，該基金前十大持倉標的佔總市值的65.31%。

淡馬錫二季度建倉愛彼迎(ABNB.US)、滴滴(DIDI.US)、天境生物(IMAB.US)、百度(BIDU.US)和BOSS直聘(BZ.US)等，清倉Adobe(ADBE.US)、金融行業ETF-SPDR(XLF.US)等。

在前五大重倉股中，貝萊德(BLK.US)位列第一，持倉約509.28萬股，持倉市值約89.12億美元。持倉數量較上季度下降14%。

PayPal(PYPL.US)位列第二，持倉約950.28萬股，持倉市值約27.70億美元。持倉數量與上季度持平。

阿里巴巴(BABA.US)位列第三，持倉約1164.98萬股，持倉市值約26.42億美元。持倉數量較上季度下降2%。

VISA(V.US)和Lumen TechnologiesInc(LUMN.US)分別位列第四和第五，持倉市值分別為13.88億美元和13.22億美元。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：愛彼迎、Intapp, Inc.(INTA.US)、滴滴、FLYWIRECORP(FLYW.US)、Payoneer Global Inc(PAYO.US)。前五大賣出標的分別是：阿里巴巴、ContextLogic (WISH)、CheniereEnergy(LNG.US)、泰邦生物(CBPO.US)、金融行業ETF-SPDR(XLF.US)。

索羅斯：清倉騰訊音樂，大幅建倉醫用手術服制造商FIGS

據財聯社消息，幾度在全球資本市場上掀起腥風血雨的索羅斯旗下基金Soros Fund Management，周五向美國證券交易委員會(SEC)遞交了二季度13F持倉報告。報告顯示，索羅斯基金二季度持倉總市值為59.34億美元，按月增長11%，上一季度總市值為53.34億美元。

據統計，該基金二季度前五大重倉股為Liberty Broadband Corp、納指100ETF、霍頓房屋、亞馬遜以及谷歌母公司Alphabet Inc。前十大持倉標的佔總市值的45.59%。

該基金在本季度在二季度的持倉組合中新增了112隻個股，增持了29隻個股。其中，索羅斯基金大幅建倉醫用手術服制造商FIGS、訊息分析和解決方案提供商IHS Markit和電動大巴製造商Proterra Inc.，分別成為了第六、第八和第十大重倉股。

同時該基金還增持了標普500指數ETF看跌期權19.75萬張、增持亞馬遜25610股。

值得注意的是，索羅斯基金在二季度清倉了上個季度新增的中概股騰訊音樂。騰訊音樂是一季度索羅斯基金增持股份數第二位的個股，當季增持騰訊音樂的市值將近3400萬美元，這也使該股成為了索羅斯基金二季度清倉規模前十位的個股之一。

羅斯的投資公司在今年一季度Bill Hwang的家族理財室Archegos爆倉後，曾大舉買進那些被拋售的股票，而最新的13F持倉報告顯示，該公司如今已退出了這些頭寸。

索羅斯基金出售了價值1.943億美元的ViacomCBS股票、7700萬美元的百度股票和4640萬美元的唯品會股票。這些交易的規模與索羅斯在第一季度末披露的購買規模幾乎相當。

野村控股：看跌阿里巴巴，建倉愛彼迎

據智通財經APP消息，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，野村控股(NMR.US)公布了截至2021年6月30日二季度(Q2)的持倉報告(13F)。

第二季度，野村控股持倉總市值為391.98億美元，上一季度為440.9億美元，按月下降11%。持倉新增標的834隻，增持478隻標的，減持478隻標的，清倉699隻標的。截止至2021年6月30日，該基金前十大持倉標的佔總市值的48.16%。

第二季度，野村控股建倉Square(SQ.US)、Moderna(MRNA.US)、愛彼迎(ABNB.US)等，清倉「美國版大眾點評」Yelp(YELP.US)、卡比海運(KEX.US)、喜滿客影城(CNK.US)、紐柯鋼鐵(NUE.US)、英國石油(BP.US)等。

在前五大重倉股中，阿里巴巴看跌期權(BABA.US,PUT)位列第一，持倉約2306.64萬股，持倉市值約52.92億美元。持倉數量較上季度增長23%。

阿里巴巴看漲期權(BABA.US,CALL)位列第二，持倉約1543.36萬股，持倉市值約35.41億美元。持倉數量較上季度下降29%。Facebook看漲期權(FB.US,CALL)位列第三，持倉約796.61萬股，持倉市值約26.46億美元。持倉數量較上季度增長136%。

標普500指數ETF看跌期權(SPY.US,PUT)、亞馬遜看漲期權(AMZN.US,CALL)分別位列第三、第四，持倉市值分別為22.06億美元、17.70億美元。

前五大賣出標的分別是：亞馬遜看漲期權、百度看漲期權(BIDU.US,CALL)、阿里巴巴看漲期權、亞馬遜看跌期權(AMZN.US,PUT)、ViacomCBS(VIAC.US)。

老虎環球：減持阿里巴巴、新東方，二季度建倉做多Coinbase

據財聯社消息，當地時間周一，世界最著名對沖基金之一老虎環球基金（Tiger Global Management ）公布了13F持倉報告。老虎環球基金二季度建倉做多Coinbase，減持阿里巴巴、新東方、好未來等中概股，京東仍為其第一大重倉股。

根據13F數據平台Whalewisdom統計，老虎環球基金二季度整體持倉規模達到537.6億美元，較一季度的434.7億美元增加約24%，其中新進24個標的、增持23個標的、減持16個標的、清倉3個標的。

金二季度新進Coinbase、Just Eat Takeaway ADR、GrubHub、UiPath等24隻個股，增持了DoorDash、Zoom、Shopify、Sea Ltd．、Snowflake、Peloton等23隻個股。

環球基金二季度減持了Salesforce、好未來、京東、新東方、阿里巴巴、Roblox、Uber等16隻個股，並清倉了Academy Sports & Outdoors等三隻個股。

該基金二季度的前五大減倉股為京東、Roblox、Salesforce、微軟、亞馬遜。值得注意的是，儘管遭到大規模減持，京東仍為其第一大重倉股，持股數為51594753股，佔總持倉市值的比例為7.48%，而前一個季度為10.02%.

凱雷：看好醫藥股，精鋭教育為第八大重倉股

據智通財經消息，根據美國證券交易委員會（SEC）披露，日前凱雷（CG.US）遞交了截止至2021年6月30日的第二季度（Q2）持倉報告（13F）。

據統計，凱雷第二季度持倉總市值達147.78億美元，上一季度總市值為132.16億美元，按月增長11.82%。凱雷在二季度的持倉組合中新增了0隻個股，增持了0隻個股，減持了2隻個股並清倉了2隻個股。其中前十大持倉標的佔總市值的100%。

從持倉來看，凱雷第二季度清倉醫生房地產信託基金（DOC.US）和水力壓裂服務提供商Liberty Oilfield Services（LBRT.US）。

在前五大重倉股中，網路營銷公司ZoomInfo（ZI.US）位列第一，倉位比重為31.17%，持倉市值約46.06億美元。

全球最大電鍍公司Atotech Limited（ATC.US）位列第二，倉位比重為26.55%，持倉市值約39.23億美元。美國體外診斷企業Ortho Clinical Diagnostics（OCDX.US）位列第三，倉位比重為20.78%，持倉市值約30.70億美元。

藥物開發及合同研究龍頭企業PPD（PPD.US）位列第四，倉位比重為17.38%，持倉市值約25.68億美元。會員制連鎖醫療診所機構1Life Healthcare（ONEM.US）位列第五，倉位比重為3.05%，持倉市值約4.50億美元。

另外，中概股精鋭教育（ONE.US）位列第八，倉位比重為0.07%，持倉市值為966.80萬美元。

結語

投資機構每一輪新周期的重倉股票都是時代的代表企業，其增減與否值得投資者借鑑與參考。

從各大投資機構2021年Q2 13F持倉報告來看，以愛彼迎、滴滴、蔚來汽車為代表的中概股受到不少機構的青睞，蘋果、英偉達等科技頭股依舊「吃香」。值得注意的是，二季度醫藥股和生命科技股嶄露頭角，成為了各大機構的「新歡」。

而因監督政策的調整，部分中概教育股持續低迷，新東方、好未來等在遭受打擊後也疲於尋求新轉型。此外，電商龍頭阿里巴巴因傳出負面新聞而遭不少機構拋售賣出。

而透過機構的加倉來看，2021年Q2持倉比例上身幅度最大的是醫療保健、訊息技術，而可選消費、日常消費以及相關金融股份都有一定幅度的下降，新能源賽道的持股佔比也相對較高。

帶來高增長的不一定會「長春」，符合時代經濟發展的自然能夠被投資者看好。隨着社融的回升，市場即將從投資經理時間過度到投資者時間，景氣度高的板塊會持續獲得支撐。而當預期過熱時，需要防止預期的一致性風險。